الاستثمار في سوق الإقراض في المملكة العربية السعودية

حول إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة

لطالما كافحت الشركات الصغيرة والمتوسطة للحصول على تمويل لتلبية احتياجاتها من رأس المال. ووفقاً لشركة CB Insights، كان عدم وجود رأس مال كافٍ هو السبب الأكثر شيوعاً لفشل الشركات الصغيرة. ونتيجة لذلك، ليس من المستغرب أن 50% فقط من الشركات الصغيرة والمتوسطة تصمد بعد مرور خمس سنوات.

وغالباً ما تحتاج هذه الشركات إلى التمويل لثلاثة أسباب رئيسية: لبدء أعمالها، أو لتوسيع أعمالها، أو لتغطية احتياجاتها التمويلية اليومية. يغطي إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة مجموعة واسعة من خيارات التمويل التي تلبي احتياجات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة. في الماضي، كان على الشركات الصغيرة والمتوسطة اللجوء إلى القروض من البنوك لأنها كانت البديل التمويلي الوحيد القابل للتطبيق. ومع ذلك، فقد تطورت الأسواق كثيرًا منذ ذلك الحين. فاليوم، يمكن للشركات الصغيرة والمتوسطة استكشاف مجموعة متنوعة من طرق التمويل المبتكرة، مثل تخصيم الفواتير والتمويل الجماعي والإقراض من شخص إلى آخر والديون القابلة للتحويل وغيرها.

نظرًا لأن العديد من أصحاب الشركات الصغيرة يواجهون عملية تقديم الطلبات المطولة ومعدلات موافقة منخفضة على القروض من البنوك، تبرز شركات التكنولوجيا المالية كمنافسين رئيسيين لتلبية احتياجات التمويل لهذه الشريحة من العملاء. ونظراً لاستعدادها لتحمل مخاطر أعلى وقدرتها على تقديم حلول مبتكرة، فإن شركات التكنولوجيا المالية تُعد شريكاً ممتازاً للشركات الصغيرة والمتوسطة.

سوق إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة العالمي

في عام 2020، بلغت قيمة سوق الإقراض التجاري في جميع أنحاء العالم 9.78 مليار دولار. من المتوقع أن ينمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب قوي بنسبة 14.4% بين عامي 2021 و2028، مما يؤدي إلى 27.4 مليار دولار. ووفقًا للتحليل الإقليمي، من المتوقع أن تشهد منطقة آسيا والمحيط الهادئ أعلى معدل نمو سنوي مركب خلال فترة التوقعات، بنسبة 16.5%.

من سوق الإقراض التجاري العالمي، من المتوقع أن تنمو متطلبات القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة بأسرع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 16.9%، من 3.97 مليار دولار في عام 2020 إلى 13.14 مليار دولار بحلول عام 2028.

في السنوات الأخيرة، ازداد عدد الشركات الصغيرة والمتوسطة في السنوات الأخيرة، واتسعت فجوة التمويل حيث لا تزال هذه الشركات تكافح من أجل الحصول على التمويل.

للشركات الصغيرة والمتوسطة تأثير كبير على الاقتصاد العالمي، حيث تمثل 90% من الشركات وأكثر من 50% من العمالة في جميع أنحاء العالم. وفي الاقتصادات الناشئة، تساهم الشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة تصل إلى 40% من الدخل القومي (الناتج المحلي الإجمالي). وهذا دون حتى احتساب تأثير الشركات غير المنظمة/غير الرسمية. ووفقًا لمؤسسة التمويل الدولية (IFC)، فإن حوالي 65 مليون شركة، تمثل 40% من الشركات الرسمية متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الدول النامية، تحتاج إلى تمويل بقيمة 5.2 تريليون دولار سنويًا. ويزيد هذا المبلغ بمقدار 1.4 مرة عن الإقراض الحالي في جميع أنحاء العالم للشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة.

إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية

‍نظرة عامة على السوق

يوجد في المملكة العربية السعودية حوالي 1.3 مليون منشأة صغيرة ومتوسطة الحجم، مع نمو العدد بنسبة 3.1% في الربع الرابع من عام 2023. من من منظور إقليمي، تضم الرياض أكبر عدد من الشركات الصغيرة والمتوسطة تليها مكة المكرمة والشركات الصغيرة والمتوسطة في المنطقة الشرقية.

وفقًا لأحدث البيانات في الربع الثالث من عام 2023، نما الائتمان المقدم للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية بنسبة 18% مقارنة بالعام السابق. ووفقًا للبيانات التي قدمتها مؤسسة النقد العربي السعودي، البنك المركزي للمملكة، فقد شهد تخصيص خطوط الاقتراض لهذا القطاع زيادة من 228.03 مليار ريال سعودي خلال الفترة المماثلة من العام السابق إلى 268.57 مليار ريال سعودي (71.61 مليار دولار أمريكي) في الأشهر الثلاثة المنتهية في أكتوبر 2023.

المشهد التنافسي

في المملكة العربية السعودية، تشكل البنوك غالبية الإقراض المقدم للمنشآت الصغيرة والمتوسطة، حيث تقدم حوالي 94% من إجمالي التسهيلات الائتمانية. وقد أنشأت الهيئة العامة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة ”منشآت“ في المملكة العربية السعودية البنك الوطني للمنشآت الصغيرة والمتوسطة في عام 2021 لتحسين التمويل المقدم للمنشآت الصغيرة والمتوسطة.

بوابة التمويل، المعروفة أيضاً باسم بوابة التمويل، هي مبادرة رائعة من بنك المشروعات الصغيرة والمتوسطة. وهي منصة إلكترونية تربط الشركات الصغيرة والمتوسطة بكل من المقرضين الحكوميين والخاصين، مما يتيح سهولة الحصول على التمويل. في عام 2021، شهدت المملكة العربية السعودية نموًا بنسبة 884% على أساس سنوي في اقتراض الشركات الصغيرة والمتوسطة على منصة تمويل (بوابة التمويل). فيما يلي أهم 5 مقرضين على بوابة التمويل اعتبارًا من عام 2021:
‍

كما يجب على الشركات الصغيرة والمتوسطة النظر في رأس المال الجريء كخيار تمويل قابل للتطبيق، من بين إمكانيات أخرى. في عام 2023، برزت المملكة العربية السعودية كدولة رائدة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في مجال تمويل رأس المال الجريء، مسجلةً رقماً قياسياً جديداً مع توظيف 1.38 مليار دولار أمريكي في رأس المال الجريء. بين عامي 2018 و2023، كان هناك نمو ملحوظ في المبلغ الإجمالي لتمويل رأس المال الجريء، بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 85%. كما شهد العدد الإجمالي لتفاصيل رأس المال الجريء زيادة مطردة، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 17% خلال الفترة نفسها.

• محركات النمو الرئيسية
• الدعم المستمر من قبل الحكومة

‍

وقد قدمت حكومة المملكة العربية السعودية بالفعل مبادرات مختلفة مثل سداد الضرائب التي تدفعها الشركات الصغيرة والمتوسطة للحكومة، وبرنامج كفالة، وبرنامج رأس المال الجريء السعودي، وتقديم تمويل غير مباشر بقيمة 426 مليون دولار أمريكي للبنوك لدعم الشركات الصغيرة بتكاليف مخفضة. وتهدف جميع هذه الخطوات إلى تسهيل التمويل على الشركات الصغيرة، وتمكينها من التركيز فقط على نموها.

أطلقت مؤسسة النقد العربي السعودي ومؤسسة كفالة برنامج التمويل المضمون في عام 2020 لدعم وتحسين الجدارة الائتمانية للمشروعات متناهية الصغر من خلال ضمان 95% من تمويل البنوك والشركات.

• الخدمات المصرفية المفتوحة

تمتلك الخدمات المصرفية المفتوحة القدرة على إحداث ثورة في الاحتياجات التمويلية للشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية. فباستخدام الخدمات المصرفية المفتوحة، تشارك البنوك بياناتها باستخدام واجهات برمجة التطبيقات (APIs) لتقديم منتجات موجهة بشكل أفضل وتحسين سيناريو التمويل العام لجميع الأطراف المعنية.

مع الخدمات المصرفية المفتوحة، هناك فرصة لتحسين تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال الاستفادة من مجموعة واسعة من مصادر البيانات. تشمل هذه المصادر حسابات المعاملات، ومنصات المشتريات، والخزينة، وكشوف المرتبات، والمحاسبة، والفواتير، والضرائب، والخدمات اللوجستية، ومنصات التسويق، وغيرها. تكتسب الشراكات بين البنوك والتكنولوجيا المالية أهمية كبيرة في الآونة الأخيرة. وفيما يلي بعض الأمثلة على ذلك:

• شراكة كاشين مع البنك الأهلي السعودي لتقديم منصة مالية متكاملة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة، و
• شراكة بنك الميناء مع مزود حلول إدارة المطاعم القائمة على الحوسبة السحابية ”فودكس

‍

وتتمثل النتيجة النهائية في تحسين عمليات توليد العملاء المحتملين وإنشاء عمليات الاكتتاب والمراقبة والتحصيل لمنتجات تمويل الأعمال.

• الرقمنة والثورة الصناعية الرابعة

مع دخولنا الثورة الصناعية الرابعة، تزداد أهمية الرقمنة مع تزايد اعتمادنا على التكنولوجيا. تظهر نماذج أعمال جديدة لم تكن موجودة من قبل، والابتكار في تمويل الأعمال هو حاجة الأسواق على مستوى العالم. وتوفر نماذج التمويل المبتكرة، بما في ذلك البنوك الجديدة والتمويل الجماعي والتمويل القائم على الإيرادات وتخصيم الفواتير وتمويل سلسلة التوريد، للمقرضين القدرة على تلبية الاحتياجات الفريدة لمختلف الشركات.

• دور إقراض المنشآت الصغيرة والمتوسطة في التنمية الشاملة في المملكة العربية السعودية

تلعب المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم دوراً حيوياً في دفع عجلة النمو الاقتصادي، حيث تمثل ركيزة أساسية للتقدم الاقتصادي في المملكة العربية السعودية وتدعم أهداف رؤية السعودية 2030.

ومع زيادة نمو الشركات الصغيرة والمتوسطة، ستزداد فرص العمل في المملكة. كما أنها أكثر مرونة وابتكاراً، مما يؤدي إلى زيادة النمو الاقتصادي في البلاد.

‍

تعتبر حكومة المملكة العربية السعودية هذه الشركات بمثابة العمود الفقري لاقتصادها في الوقت الذي تهدف فيه البلاد إلى تقليل اعتمادها على النفط. ويتجلى تفاني حكومة المملكة العربية السعودية في دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في رؤيتها 2030، والتي تحدد هدفاً يتمثل في رفع مساهمة قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في الناتج المحلي الإجمالي من 20% إلى 35%.

• مستقبل سوق إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية

لطالما كانت الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تواجه تحديات مالية مصدر قلق لحكومة المملكة العربية السعودية. ومع ظهور نماذج تمويل جديدة، والدعم المتزايد من الحكومة، وظهور الخدمات المصرفية المفتوحة، من المتوقع أن تتقلص فجوة التمويل.

صندوق تنمية للفنتك

وقد تقدمت بالفعل عدة صناديق استثمارية رفيعة المستوى لمعالجة الفجوات التمويلية في قطاع التكنولوجيا المالية، بما في ذلك سنابل للاستثمار وشروق بارتنرز. كما تقدم صناديق التكنولوجيا المالية التي أطلقتها شركة تنمية كابيتال فرصة الاستثمار في قطاع التكنولوجيا المالية المتنامي في المملكة العربية السعودية. وتركز تنمية على سد الفجوة التمويلية في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية إلى جانب دعم العديد من المبادرات الحكومية. في سيناريو رؤية 2030، ستتحسن الفجوة الائتمانية في قطاع المنشآت الصغيرة والمتوسطة بشكل كبير من عجز قدره 372 مليار ريال سعودي في عام 2020 إلى 94 مليار ريال سعودي فقط بحلول عام 2030. ومن أجل تقديم عوائد جذابة للمستثمرين معدلة حسب المخاطر من خلال التعرض لحلول تمويلية للمنشآت الصغيرة والمتوسطة المؤهلة، أطلقت ”تنمية“ منصة ”فنمال“ التي تعتمد على تقييم دقيق للائتمان للمنشآت الصغيرة والمتوسطة لتقييم أهلية التمويل للمنشآت الصغيرة والمتوسطة.  وبالاستفادة من منصتها القوية لتحليل البيانات، تم تصميم منصة ”فنمال“ لتقليل مخاطر السداد الائتماني مع الشراكة مع الشركاء الماليين الاستراتيجيين لصرف القروض المضمونة. وتتمثل ميزة Finmal في وصولها إلى مجموعة هائلة من البيانات القوية الخاصة بالشركات الصغيرة والمتوسطة. سيتم نشر الأموال من خلال شركاء الإقراض الاستراتيجيين لوسائل مختلفة، بما في ذلك تمويل سلسلة التوريد، وتمويل نقاط البيع، وتمويل المستهلكين الذي يساعد الشركات الصغيرة والمتوسطة على التغلب على التحديات المالية التشغيلية وتوسيع نطاقها إلى ما هو أبعد من ذلك.

إخلاء المسؤولية: إن المحتوى المقدم في هذا المقال هو لأغراض المعلومات فقط ولا يجب اعتباره نصيحة استثمارية. لن تتحمل شركة تنمية كابيتال أي مسؤولية عن أي قرارات تتخذ بناءً على المعلومات المقدمة. يجب دائماً استشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.